Como se comportarão os preços dos imóveis em 2016? A economia responde!

Artigo publicado originalmente no Blog da Lopes, link: goo.gl/qdZ7Qx

Definitivamente, do ponto de vista econômico, o ano de 2015 não vai deixar saudades. Crescimento negativo do PIB, inflação galopante chegando a dois dígitos, aumento da taxa de desemprego e elevação do endividamento público e das famílias são alguns indícios do momento difícil que a nação brasileira vem passando. A queda da confiança e das perspectivas para o futuro advém do péssimo momento atual.

Contudo, como tudo na vida, essa história tem dois lados. Para quem economizou o seu dinheirinho suado com o objetivo de realizar o sonho de adquirir um imóvel, o ano de 2016 promete apresentar oportunidades únicas. Vamos aos fatos.

Um bom termômetro dos preços dos imóveis no Brasil é o índice Fipe Zape Ampliado [1], que mede o preço de venda dos imóveis em várias cidades do Brasil. Para a análise, retirou-se o efeito da inflação, ou seja, a influência do aumento dos preços medido pelo IGP-M/FGV. No mesmo gráfico, foi incluído o desempenho da economia, avaliado pela evolução do Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil, isto é, a medição de todos os bens e serviços produzidos pela nação em um determinado período de tempo. Veja como essas duas variáveis se comportam de maneira parecida desde 2012:

1Fonte dos Dados: 1) PIB Mensal – Serasa Experian; 2) Fipe Zap Ampliado – Fundação Fipe; 3) Inflação do Período – IGP-M/FGV. Elaboração Própria.

O que isso quer dizer? Duas coisas. Primeiro, que o desempenho econômico influencia de forma significativa os preços dos imóveis. Segundo que, considerando as perspectivas de queda do PIB também em 2016, os preços dos imóveis tendem a cair também no ano que vem. Para se ter uma ideia, os preços dos imóveis – conforme mostra o índice FipeZap – já caíram 8,16% em termos reais (descontando a inflação) em 2015.

Outro índice que mostra evolução semelhante ao preço dos imóveis é a taxa de juros básica da economia, a taxa SELIC. Entretanto, a relação é inversa, como mostra o gráfico a seguir:

2Fonte dos Dados: 1) Taxa de Juros SELIC – Banco Central do Brasil; 2) Fipe Zap Ampliado – Fundação Fipe; 3) Inflação do Período – IGP-M/FGV. Elaboração Própria.

Nesse caso, conforme a taxa de juros sobe, o preço dos imóveis cai. Isso faz bastante sentido, tendo em vista que o financiamento imobiliário é uma alternativa para muitos que buscam ajuda financeira para comprar uma casa, apartamento ou terreno. Dessa forma, como o financiamento imobiliário ficou mais caro devido à alta dos juros, menos gente seguiu o caminho dos imóveis, e por isso o preço caiu. Tendo em vista que as previsões econômicas [2] apontam para um cenário de estabilidade da SELIC, os preços dos imóveis certamente sentirão o impacto do crédito mais caro.

Assim, tendo em vista a economia fraca (PIB negativo em 2015 e 2016) e juros altos (14,25 a.a. em ambos os anos), os imóveis devem seguir a tendência mostrada esse ano de ajuste para baixo nos preços. Pode ser a oportunidade que muitos estavam esperando para realizar o sonho da casa própria!

arthur-assin       Notas [1] Para mais detalhes do índice, ver: www.fipe.org.br/pt-br/indices/fipezap/ [2] Para perspectivas econômicas, há um documento disponibilizado pelo Banco Central do Brasil toda semana que traz as melhores projeções para vários indicadores econômicos. Ver: https://www.bcb.gov.br/?FOCUSRELMERC

Arthur Solow

Economista nato da Escola de Economia de São Paulo da FGV. Parente distante - diz ele - do prêmio Nobel de Economia Robert Solow, que, segundo rumores, utilizava um nome artístico haja vista a complexidade do sobrenome. Pós graduado na FGV em Business Analytics e Big Data, pois, afinal, a verdade encontra-se nos dados. Fez de tudo um pouco: foi analista de crédito e carteiras para FIDCs; depois trabalhou com planejamento estratégico e análise de dados; em seguida uma experiência em assessoria política na ALESP e atualmente é especialista em Educação Financeira em uma fintech. E no meio do caminho ainda arrumou tempo para fundar o Terraço Econômico em 2014 =)

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