Antes de construir um raciocínio com início, meio e fim, um spoiler da resposta do título deste artigo: porque esse é o bonde do momento, e você não quer (e nem pode) perder. Vamos detalhar o porquê.
Quando se trata de investimentos, sempre existem fatores de risco, e praticamente qualquer investimento pode acarretar em perdas. Mesmo uma posição de simples armazenamento de moeda fiduciária, como o dólar, terá seu valor lentamente afetado pela inflação. Embora os riscos não possam ser completamente eliminados, eles podem ser ajustados de acordo com os objetivos particulares de investimento de cada um. Além disso, o bom investidor deve estar atento às oportunidades raras que aparecem quando surgem tecnologias que possibilitam projetos disruptivos capazes de trazer inovações impossíveis ou inviáveis antes do seu surgimento.
Na década de 90, acompanhamos o nascimento da internet, e o enorme interesse que as empresas com planos de negócios baseados na rede despertaram. Vimos o surgimento da famosa “bolha” das empresas .com, com inúmeros projetos “oportunistas” que sumiram logo após o estouro da “bolha”, em março de 2000. Mas durante este período vimos também o surgimento de inúmeros projetos inovadores e disruptivos, como: Google, fundado como empresa privada em 4 de setembro de 1998, hoje emprega mais de 119 mil pessoas e vale US$919,3 bilhões; Amazon, fundada em julho de 1994, emprega hoje mais de 798 mil pessoas e vale US$1.233,4 bilhões; Facebook fundado um pouco mais tarde, em 4 de fevereiro de 2004, emprega hoje mais de 45 mil pessoas e vale US$583,7 bilhões.
Quase 30 anos depois, estamos vivendo o surgimento dos projetos baseados em uma nova tecnologia, o blockchain. Com sua utilizaçāo, será viável o surgimento de projetos disruptivos para vários casos de uso.
A Messari (messari.io), empresa de dados e inteligência de mercado para o mundo cripto, criou a seguinte classificação para estes projetos, baseando-se no principal caso de uso que procura atender:
1. Pagamentos
- Moedas: dinheiro baseado em blockchain, globalmente acessível e controlado pela rede de segurança do blockchain.
- Plataformas de pagamento: focadas nos pagamentos para um caso de uso ou setor específico.
- Recompensas: oferece aos usuários recompensas baseadas em criptoativos.
- Stablecoins: criptomoedas estáveis que mantêm seu valor vinculado a um ativo real, como o dólar americano ou o ouro.
2. Infraestrutura
- Desenvolvimento de aplicativos: ferramentas e infraestrutura para criação de aplicativos baseados em blockchain.
- Blockchain como serviço (BasS): infra estrutura para criação de suas próprias plataformas de blockchain dedicadas.
- Interoperabilidade: vincule várias blockchains diferentes, permitindo que os usuários realizem transações entre redes.
- Escalonamento: concentra-se em aumentar a quantidade de transações ou a velocidade das transações que podem ser realizadas na rede.
- Smart Contract: atua como sistemas de computação que podem executar contratos inteligentes e prover infraestrutura para aplicativos descentralizados.
3. Finanças
- Gerenciamento de ativos: ferramentas para o gerenciamento on-chain de criptoativos
- Corretora: serviços de negociação, emissão de ativos e outros serviços do mercado de capitais. Os criptos ativos nessas plataformas geralmente são usados para descontos comerciais ou acesso a recursos.
- Financiamento coletivo: conecte projetos ou empreendimentos que buscam arrecadar fundos com aqueles que desejam investir ou doar. Normalmente, um criptoativo é usado como a moeda nativa ou para acessar a plataforma.
- Corretora descentralizada: permite que os usuários negociem e transfiram criptoativos diretamente entre as partes, sem a necessidade de dar custódia ou controle a terceiros.
- Empréstimos: permite que os usuários emprestem ou tomem emprestado criptoativos. Na Binance, o formato é ajustado como o da Poupança: você ganha rendimentos ao deixar as criptomoedas emprestadas, ou armazenadas. O mesmo vale para o Staking, que rende juros, como ganhos passivos em criptomoeda, enquanto os ativos contribuem para atividades da rede blockchain.
- Mercados de previsão: mercados para especular sobre o resultado de eventos.
4. Serviços
- Inteligência artificial (IA): criptoativos podem ajudar a prover modelos e tecnologias de IA.
- Gerenciamento de dados: ferramentas para gerenciar dados pessoais ou corporativos em blockchains.
- Energia: blockchains e criptoativos para permitir uma negociação e alocação mais eficientes dos recursos da rede de energia sem depender de um intermediário tradicional.
- Armazenamento de arquivos: mercados para alugar armazenamento de arquivos, com pagamentos vinculados a criptoativos.
- Assistência médica: serviços, incluindo pagamentos com criptoativos e gerenciamento de arquivos, para o setor de assistência médica.
- Identidade: prove identidades digitais exclusivas ou vínculos de registros imutáveis da identidade do mundo real ao mundo digital.
- Computação compartilhada: mercados para alugar recursos de computação com pagamentos vinculados a criptoativos.
- Carimbo de data e hora: gerenciamento descentralizado de direitos digitais usando a imutabilidade e a irrefutabilidade das blockchains para provar que uma parte do conteúdo existia em um determinado momento.
5. Mídia e entretenimento
- Publicidade: conecte anunciantes e consumidores por meio de mecanismos exclusivos de incentivo por criptoativos.
- Criação e distribuição de conteúdo: permite que os usuários sejam pagos pela criação e publicação de conteúdo por meio de pagamentos integrados com criptomoedas.
- Colecionáveis: tokens não fungíveis que dão ao detentor uma propriedade exclusiva de um item digital ou do mundo real.
- Jogos: aproveite os recursos de blockchain e criptoativos para oferecer aos jogadores incentivos, propriedade ou experiências únicas nos jogos.
- Jogos de azar: forneça cassinos e outros jogos baseados em apostas, geralmente usando a tecnologia blockchain para fornecer jogos “comprovadamente justos”.
- Mídia social: permita que os usuários se conectem por meio de uma rede descentralizada sem controle de terceiros.
- Realidade virtual e aumentada: use a tecnologia blockchain e os criptoativos para prover os mundos digitais.
Temos hoje mais de 5.500 cripto ativos distribuídos na classificação acima. Claro que, como no final de 90, temos no ecossistema de criptomoedas também projetos “oportunistas” que nāo trazem nenhuma inovaçāo, que visam se aproveitar desta onda, e que podem acabar trazendo prejuízos aos investidores menos atentos. Por isso é necessário fazer sempre sua pesquisa e entender no que você está investindo, criando critérios para avaliação e escolha dos criptoativos que farão parte do seu portfólio, de maneira a minimizar o risco envolvido no investimento neste tipo de ativo.
Montagem do Portfólio
O portfólio ideal deve possuir quatro critérios para escolha das criptomoedas. Como sugestão temos:
- Os criptoativos têm que ser negociados por corretoras que possuam as seguintes características:
- Políticas para prevenção à lavagem de dinheiro e conformidade com regulaçāo KYC (Know Your Client);
- Políticas para prevençāo à manipulação de mercado;
- Disponibilidade e qualidade dos dados de mercado;
- Critérios para listagem de novos criptoativos;
- Volume representativo dentro do mercado mundial;
- Boas práticas no armazenamento de criptomoedas;
- As criptomoedas devem possuir uma boa representação de capitalização no mercado;
- Os criptoativos devem ter liquidez suficiente para atender as operações diárias de compra e venda ;
- A criptomoeda deve ser vinculada a um projeto com bom potencial disruptivo, e pertencer a uma das classes com casos de uso mais maduros hoje no mercado cripto (pagamentos, infraestrutura e finanças).
Levando os três primeiros critérios em consideração, o universo fica reduzido para algumas dezenas de criptomoedas. A aplicação do quarto critério é mais subjetiva, e nossa recomendação é que o portfólio tenha ativos que representem pelo menos as 3 classes de criptos mais maduras apresentadas anteriormente (pagamentos, infraestrutura e finanças), dessa forma seus investimentos consegue representar bem o ecossistema dos criptoativos.
Os pesos de cada criptomoeda no portfólio também são aspectos muito relevantes; para gerenciar melhor o risco, os ativos mais maduros devem receber maior peso. Importante também deixar uma parcela sempre em caixa, para aproveitar distorções que o mercado apresenta de tempos em tempos.
O portfólio é um organismo vivo, e por conta das mudanças de mercado, ativos devem sair e outros devem entrar. Ou seja, a sua manutenção é uma atividade constante.
A tabela abaixo não é uma sugestão de investimento, mas apresenta uma aplicação dos temas aqui discutidos, e serve como um bom ponto de partida para a montagem de um portfólio.
O caixa é a porção do portfólio que deixamos em moeda fiduciária, no caso usemos o dólar ou uma criptomoeda estável lastreada em dólar, como por exemplo BUSD ou o Tether (USDT). E dessa forma aproveitamos a força de uma moeda que é base para os sistema financeiro mundial.
O caixa é um elemento essencial na estratégia do portfólio, o seu valor percentual varia muito durante as diversas etapas dos grandes ciclos do mercado. Com ele dosamos a nossa exposição, e em etapas de retração do grande ciclo aumentamos o seu valor percentual, protegendo o valor do portfólio em dólar.
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